Reserva matemática

La reserva matemática es una reserva técnica que constituye el asegurador con las primas que paga el asegurado en un seguro de vida. Su función es permitir que la compañía haga frente a los llamados valores garantizados: el rescate, el préstamo y el seguro saldado.

Se origina en la prima nivelada. Como esa prima se mantiene fija durante toda la vigencia, en los primeros años es mayor que la prima natural que corresponde al riesgo real del asegurado. Los excedentes de esos primeros años se acumulan y se capitalizan en la reserva matemática, que luego cubre el déficit de los últimos años, cuando la prima nivelada queda por debajo del costo de mortalidad.

Esa reserva representa, en buena medida, el ahorro del propio asegurado dentro de la póliza. Por eso, aunque el asegurador llegue a liberarse del pago del capital en ciertos casos, el valor de rescate se restituye. Un seguro temporario puro, en cambio, casi no acumula reserva y por eso no ofrece rescate ni préstamo.

La reserva también aparece en otras situaciones: ante una denuncia inexacta de la edad en la que se pagó de más, debe restituirse la reserva matemática constituida con el excedente de prima; y en el seguro de retiro, si fallece un asegurado activo, sus beneficiarios perciben el saldo de la reserva matemática.