Principios Técnicos del Seguro y Reaseguros

Resumen de Estudio · Unidades 1 a 8 · Material de estudio con explicaciones del profe

UNIDAD 1: Teoría del Riesgo

Concepto de Riesgo

El riesgo es la causa formal del contrato de seguro: la posibilidad de ocurrencia de un hecho incierto, ajeno a la voluntad del afectado, susceptible de causar un daño económicamente evaluable. Es el espacio entre la certeza y la imposibilidad de que se produzca un daño.

Clasificación de los Riesgos

1. 1. Según asegurabilidad: Asegurable / No asegurable
2. 2. Según el objeto: Patrimonial (afecta bienes) / De persona (afecta salud, vida, integridad)
3. 3. Según regularidad estadística: Ordinario (medible) / Extraordinario (irregular, catastrófico) 4. Según proximidad física: Distinto / Común / Contiguo / Próximo
4. 5. Según comportamiento en el tiempo: Progresivo (aumenta, ej: muerte) / Regresivo (disminuye, ej: crédito que se paga)

Características Esenciales del Riesgo Asegurable

• Incierto y aleatorio
• Posible (ni frecuente ni imposible)
• Concreto (analizable cualitativa y cuantitativamente)
• Lícito (no contrario a moral u orden público)
• Fortuito (ajeno a voluntad)
• Contenido económico (daño tasable en valores)

Fórmulas Clave

Frecuencia = Casos ocurridos / Casos expuestos

Intensidad = Valor total daños / Valor total bienes dañados

Prima Pura = Frecuencia×Intensidad

Probabilidad

• Matemática: casos producidos / casos posibles (conocidos y fijos)
• Estadística: estimación empírica basada en observación

Tipos de desvíos: Fortuitos / Cíclicos / Extraordinarios o seculares (catástrofes)

Métodos de Tratamiento del Riesgo

1. Análisis y Selección: ponderación, prevención, control de resultados 2. Evaluación: establecer probabilidad y cuantificación

2. Compensación: equilibrar resultados entre riesgos

3. Distribución: mediante coaseguro (varias aseguradoras en una póliza) o reaseguro (la aseguradora cede a otra)

🎓 Explicación del Profe

A ver, sentate que te explico bien tranquilo. Imaginate que tenés un auto nuevo y te da miedo que te lo choquen, te lo roben o que se prenda fuego. Esa posibilidad de que pase algo malo —que no sabés si va a pasar, pero podría pasar— eso es el riesgo. No es la certeza (sabés que vas a chocar), ni la imposibilidad (sabés que NUNCA te van a chocar):

es el "puede ser" que está en el medio.

Ahora, para que una aseguradora te quiera cubrir ese riesgo, tiene que cumplir 6 condiciones, fijate qué lógicas son:

• Incierto: si yo SÉ que mañana te van a chocar, no es un seguro, es una estafa.
• Posible: si te quiero asegurar contra nevadas en Mar del Plata en enero, no tiene sentido (es imposible).
• Concreto: la aseguradora tiene que poder estudiarlo y ponerle precio.
• Lícito: no podés asegurar el cargamento de droga que vas a traficar.
• Fortuito: no podés prender fuego tu auto y cobrar el seguro.
• Económico: tiene que poder medirse en plata.

¿Y cómo hace la aseguradora para saber cuánto te va a cobrar? Mira dos cosas: cada cuánto pasa (frecuencia) y cuándo pasa, cuánto sale (intensidad). Si multiplicás esas dos cosas te da la prima pura, que es el "costo puro" del riesgo, sin gastos ni ganancia todavía.

Por ejemplo: si de cada 100 autos como el tuyo, 10 chocan al año (frecuencia = 10%), y cada choque sale en promedio $1.000.000 (intensidad), la prima pura sería $100.000. Esa es la base. Después le suman gastos, comisiones, impuestos... pero eso lo vemos en la unidad 2.

Y un último detalle importante: las aseguradoras no son tontas, no se quedan con todo el riesgo encima. Lo reparten. Pueden compartirlo con otra aseguradora (coaseguro: "vos cubrís el 30%, yo el 70%, y el cliente sabe") o pueden pasárselo "por atrás" a una reaseguradora (reaseguro: el cliente ni se entera). Esto lo vas a ver bien en la unidad 8.

UNIDAD 2: Teoría del Premio

Tipos de Primas (en orden creciente)

El Premio es el costo real del seguro para el asegurado (cuenta "Deudores por Premios").

Normativa importante

• Resolución SSN 32080/2008: simplificación de factura (solo prima, impuestos, premio).
• Resolución SSN 38.708/2014: debe exponerse prima de tarifa y desagregar componentes del premio.

🎓 Explicación del Profe

Esta unidad es la más confusa de todas porque muchos términos parecen lo mismo y NO lo son. Prestá atención que te lo explico con un ejemplo bien concreto.

Pensá que vas a comprar una hamburguesa en un local. ¿Qué le pagás al final? No le pagás solo la carne. Le pagás la carne + el pan + lo que ganó el dueño + el sueldo del empleado + los impuestos. Bueno, con el seguro pasa exactamente lo mismo, solo que cada "capa" tiene un nombre técnico.

Vamos de adentro hacia afuera:

1. 1. Prima Pura: la "carne sola" del seguro. Es el costo matemático puro del riesgo (frecuencia×intensidad). Si la aseguradora cobrara solo esto, no ganaría plata ni pagaría sueldos.
2. 2. Prima de Tarifa: acá le sumamos los gastos de la aseguradora (empleados, oficinas), la comisión del Productor (el PAS, que es probablemente lo que vos vas a ser) y un margen de ganancia. Esto ya es el "costo técnico" real.
3. 3. Prima de Póliza: la prima de tarifa multiplicada por la suma asegurada, más eventuales extraprimas (si pediste coberturas extra, como granizo) menos rebajas.
4. 4. Prima Comercial: si pagás en cuotas, te cobran un interés extra (financiero). Eso lo agrega acá.
5. 5. PREMIO: acá le metés los impuestos del Estado (IVA, sellos, etc.). Esto es lo que realmente paga el asegurado. Por eso en la contabilidad de la aseguradora la deuda del cliente se llama "Deudores por Premios", no "Deudores por Primas".

La clave para no confundirse: "prima" hay varias, pero premio hay uno solo, y es lo que efectivamente sale de tu bolsillo. Si te preguntan en un examen "¿qué paga el asegurado?", la respuesta es premio.

Un dato más: en 2008 la SSN obligó a las aseguradoras a simplificar la factura para que el cliente entienda qué paga. Antes era un quilombo, ahora aparece "prima + impuestos = premio". Listo.

UNIDAD 3: Suma Asegurada e Indemnización

Suma Asegurada

Es el límite máximo de la indemnización que pagará la aseguradora en caso de siniestro.

Principio Indemnizatorio

La indemnización tiene su límite en el monto del daño causado—no puede ser fuente de lucro para el asegurado.

Conceptos clave al liquidar siniestros

• Infraseguro: Suma Asegurada < Valor Real → se indemniza proporcionalmente (si es a prorrata)
• Sobreseguro: Suma Asegurada > Valor Real→se indemniza solo el daño real (pero la aseguradora se queda con toda la prima)
• Seguro Pleno: Suma Asegurada = Valor Real

Medidas de la Prestación

1 Primer Riesgo Absoluto

• No tiene en cuenta infra/sobreseguro
• Se indemniza el daño realmente sufrido, hasta el máximo de la suma asegurada

2 A Prorrata (Art. 65 Ley 17.418)

• Si hay infraseguro:

I = (SA×D) / VR

• Si hay sobreseguro: se indemniza el daño (máximo: SA)

3 Primer Riesgo Relativo

Se usa típicamente en seguros de robo (ej: concesionarias).

• Existe una relación aseguradora (1/2, 1/4, 1/8...)
• VDP (Valor Declarado en Póliza) = SA×relación
• Si VDP≥VR→indemniza a Primer Riesgo Absoluto
• Si VDP < VR→indemniza a Prorrata:

I = (VDP / VR)×D

Franquicias y Descubiertos

La franquicia (o descubierto) es la parte del daño que, por lo pactado en la póliza, queda a cargo del asegurado. Existen para: (a) eliminar los siniestros chicos, cuya gestión es cara en relación a su monto; (b) abaratar la prima (a mayor franquicia, menor prima); y (c) comprometer al asegurado a cuidar el bien y no ser negligente (reduce el "riesgo moral").

Ejemplos — el mismo caso para los tres tipos

Partimos siempre de estos dos datos (son el planteo, no cambian): un bien con suma asegurada (SA) = $100.000 sufre un daño = $50.000, con medida a primer riesgo absoluto (se paga el daño, la SA es solo el tope). Lo único que cambia en cada ejemplo es qué franquicia se pactó en la póliza. Veamos cuánto paga la aseguradora:

1) Se pactó una franquicia SIMPLE con umbral de $10.000

• El umbral de $10.000 es el dato pactado en la póliza (lo elige el contrato, no se calcula).
• ¿El daño ($50.000) alcanza ese umbral ($10.000)? Sí, lo supera.
• Como lo supera, se paga el daño completo, sin descontar nada.
• ✅ La aseguradora paga $50.000.
• (Si el daño hubiera sido $8.000 — por debajo del umbral — pagaría $0 y el asegurado se haría cargo de todo.)

2) Se pactó una franquicia DEDUCIBLE de $10.000 (monto fijo)

• Los $10.000 son el descuento fijo pactado en la póliza.
• Se restan siempre del daño: $50.000 − $10.000.
• ✅ La aseguradora paga $40.000 (esos $10.000 quedan a cargo del asegurado).

3) Se pactó un DESCUBIERTO OBLIGATORIO del 10% del daño

• El 10% es el porcentaje pactado; se calcula sobre el daño: 10% × $50.000 = $5.000 (esto lo soporta siempre el asegurado).
• La aseguradora paga el resto: $50.000 − $5.000.
• ✅ La aseguradora paga $45.000. Ese 10% no se puede eliminar pagando más prima (esa es la diferencia con la deducible).

Mismo daño de $50.000, tres resultados distintos: $50.000 (simple), $40.000 (deducible) y $45.000 (descubierto). Los valores salen de: la SA y el daño son el planteo; el umbral / monto / % de la franquicia es lo pactado en la póliza.

Ejercicios resueltos de franquicias

En todos, la medida de prestación es a primer riesgo absoluto: se paga el daño hasta el tope de la suma asegurada (SA), sin ajuste por infraseguro. La franquicia o el descubierto se descuentan de esa indemnización.

Ejercicio 1 — Franquicia simple, daño por debajo del umbral

• SA: $500.000 · Franquicia simple: $20.000 · Siniestro: $15.000
• Resolución: el daño ($15.000) no alcanza el umbral ($20.000) → no se indemniza.
• Respuesta: $0 (el asegurado se hace cargo de los $15.000).

Ejercicio 2 — Franquicia simple, daño por encima del umbral

• SA: $500.000 · Franquicia simple: $20.000 · Siniestro: $80.000
• Resolución: el daño ($80.000) supera el umbral ($20.000) → se paga todo el daño, sin descuento.
• Respuesta: $80.000.

Ejercicio 3 — Franquicia deducible fija

• SA: $1.000.000 · Franquicia deducible: $30.000 (monto fijo) · Siniestro: $200.000
• Resolución: la deducible siempre se descuenta: $200.000 − $30.000.
• Respuesta: $170.000.

Ejercicio 4 — Franquicia deducible porcentual con mínimo y máximo

• SA: $100.000 · Siniestro: $65.000 · Franquicia deducible = 10% del siniestro, con mínimo 1% de la SA y máximo 5% de la SA.
• Resolución:
  • 10% × $65.000 = $6.500
  • Mínimo = 1% × $100.000 = $1.000 · Máximo = 5% × $100.000 = $5.000
  • $6.500 supera el máximo → se aplica el tope: franquicia = $5.000
  • Indemnización = $65.000 − $5.000
• Respuesta: $60.000.
• Variante (cuando pega el mínimo): si el siniestro fuera $8.000 → 10% × $8.000 = $800, menor al mínimo ($1.000) → se aplica el piso de $1.000 → indemniza $8.000 − $1.000 = $7.000.

Ejercicio 5 — Descubierto obligatorio (no se puede eliminar)

• SA: $2.000.000 · Descubierto obligatorio: 10% del daño · Siniestro: $400.000
• Resolución: el descubierto = 10% × $400.000 = $40.000, siempre a cargo del asegurado. Indemnización = $400.000 − $40.000.
• Respuesta: $360.000. Aunque el asegurado ofrezca pagar más prima, ese 10% no se elimina (es la diferencia con la deducible).

Valor Tasado y Valor a Nuevo

• Valor Tasado: valuación previa por tasador (común en joyas, pieles). La aseguradora debe probar si supera el valor real.
• Valor a Nuevo / Reposición: se indemniza sin amortización por uso (maquinarias, muebles, edificios). Excluye mercaderías y bienes con más de la mitad de vida útil.

Ajuste Automático

Cláusula útil en contextos inflacionarios: actualiza automáticamente la SA (ej: 50%) pagando prima adicional.

🎓 Explicación del Profe

Bueno, esta unidad es la más importante para el examen y para la vida real como PAS, así que prestá doble atención. Te voy a contar todo con ejemplos que se entiendan.

Primero, el concepto básico: la suma asegurada es el techo. Es lo MÁXIMO que la aseguradora te va a pagar. Si tu auto vale $10 millones y lo aseguraste por $10 millones, ese es el techo. La aseguradora nunca te va a pagar $15 millones, aunque el daño sea mayor.

Segundo, el principio indemnizatorio: el seguro NO es para ganar plata. Es para volver a estar como estabas antes del siniestro. Si tu auto vale $10 millones y se destruyó, te pagan hasta $10 millones (no $20 para que te compres uno mejor). Esto es clave.

Ahora viene la parte que asusta: infraseguro, sobreseguro y las medidas de prestación. Vamos despacio.

Infraseguro: aseguraste tu casa por $50 millones pero en realidad vale $100 millones. Aseguraste de menos. Pagaste prima de menos. La aseguradora te dice "vos aseguraste solo la mitad, así que cuando haya un siniestro te voy a pagar solo la mitad del daño". Eso es la regla proporcional o prorrata.

Sobreseguro: lo opuesto. Aseguraste tu casa por $200 millones pero vale $100 millones. La aseguradora te dice "te cobré prima de más, gracias, pero como el seguro no es para lucrar, te pago el daño real, no más". Perdiste plata pagando una prima alta de gusto.

Seguro Pleno: lo ideal. Coincide suma asegurada con valor real. Por eso es clave que vos como PAS asesores bien al cliente para que valúe correctamente lo que asegura.

Las tres medidas de prestación (cómo te pagan):

1. 1. Primer Riesgo Absoluto: la aseguradora te paga el daño, sin importar si hay infraseguro. Hasta el techo de la suma asegurada, claro. Es el más "amigable" para el asegurado.
2. 2. A Prorrata: acá sí te castigan el infraseguro con la fórmula. Si aseguraste el 50% del valor real, te pagan el 50% del daño. Es la regla más común.
3. 3. Primer Riesgo Relativo: este es más rebuscado. Se usa en negocios grandes donde sería absurdo asegurar todo. Ejemplo: una concesionaria con 20 autos que valen $300 millones en total. ¿Te van a robar los 20 al mismo tiempo? Imposible. Entonces asegurás solo $150 millones (lo que podrían robarte como mucho en un siniestro real) y declarás que tenés $300 millones de stock. Si el día del robo tu stock real era $300 millones o menos, te pagan a primer riesgo absoluto. Si tenías $400 millones (mentiste/creciste), te aplican prorrata como castigo.

Franquicias (esto cae en examen seguro):

• Franquicia simple: "si el daño supera $10.000, te pago todo. Si no, no te pago nada." Es un umbral.
• Franquicia deducible: "siempre te descuento $10.000 del pago, pase lo que pase." Es un descuento fijo.
• Descubierto obligatorio: un % de la SA que SIEMPRE corre por cuenta del asegurado, no se puede eliminar pagando más. Es una "obligación" de que el asegurado tenga algo en juego.

Último tip importante: en Argentina con la inflación, siempre conviene pactar ajuste automático de la suma asegurada. Si no, en 6 meses tu casa que vale $50 millones hoy puede valer $80 millones y vas a caer en infraseguro sin darte cuenta.

UNIDAD 4: Ley 20.091 – De Entidades de Seguros y su Control

La Ley N° 20.091 ("De los aseguradores y su control", sancionada el 11 de enero de 1973) regula a las entidades de seguros —no al contrato, que es la Ley 17.418—. Tiene 90 artículos en dos capítulos y se complementa con el Reglamento General de la Actividad Aseguradora (Res. SSN 38.708/2014 y modificatorias).

• Capítulo I – "De los aseguradores": la empresa de seguros y sus disposiciones.
• Capítulo II – La autoridad de control: la Superintendencia de Seguros de la Nación (SSN), entidad autárquica con autonomía funcional y financiera, en jurisdicción del Ministerio de Economía, a cargo del Superintendente designado por el Poder Ejecutivo Nacional.

Entidades autorizables (tipos legales admitidos)

Autorización para operar

La sola creación de la sociedad no habilita a operar en seguros: hace falta inscripción en el Registro Público de Comercio + autorización previa de la SSN. El control del funcionamiento es exclusivo y excluyente de la SSN.

Requisitos (art. 7 del reglamento / art. 2 de la ley):

1. Constitución legal conforme a las leyes generales y a esta ley.
2. Objeto exclusivo: operar en seguros.
3. Capital mínimo (art. 30) totalmente integrado.
4. Sociedades extranjeras: balances de los últimos 5 ejercicios de la casa matriz.
5. Duración mínima según la rama.
6. Planes ajustados al art. 23 (plazos, premios, propuestas, reservas técnicas).
7. Conveniencia del mercado: la SSN tiene un derecho a veto para regular el ingreso de nuevos aseguradores.